才過(guò)了短短半年，新勢(shì)力格局卻已不同于2024年底。
“蔚小理”消失，取而代之的是“理米鵬”“零理小”“理問(wèn)零”。理想自巋然不動(dòng)，而小鵬、蔚來(lái)、零跑的位次“反復(fù)橫跳”，小米等后來(lái)者則對(duì)前輩們欲取而代之。
2025上半年，誰(shuí)在哭？誰(shuí)在笑？
連續(xù)4個(gè)月登頂新勢(shì)力銷冠的零跑，意料之中地成為今年上半年最大贏家，累計(jì)交付超22萬(wàn)輛，同比上漲155.7%，平均月銷量近4萬(wàn)輛。今年零跑依舊是“性價(jià)比卷王”，B10將激光雷達(dá)帶入10萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)，使得新車連續(xù)多月銷量破萬(wàn)輛。
理想上半年銷量為20.39萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.9%，依舊穩(wěn)定發(fā)揮。不過(guò)值得關(guān)注的是，理想6月銷量罕見(jiàn)下滑28%，并且連續(xù)多月失去銷冠地位。
小鵬上半年賣出19.72萬(wàn)輛，已經(jīng)超過(guò)2024年全年的銷量總和，并且連續(xù)8個(gè)月銷量突破3萬(wàn)輛，其中爆款車型MONA M03已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月銷量超萬(wàn)輛。
僅靠SU7這一款車型，小米上半年銷量就超過(guò)15萬(wàn)輛，6月交付量更是突破2.5萬(wàn)輛。比小米SU7更夸張的是YU7，上市18小時(shí)鎖單24萬(wàn)輛。如果不是產(chǎn)能受限，小米估計(jì)早就登頂新勢(shì)力銷冠了。
蔚來(lái)則顯得有些掙扎，雖然上半年銷量同比增長(zhǎng)31%至11.4萬(wàn)輛，但與以上幾家已經(jīng)存在明顯的差距，并且6月蔚來(lái)主品牌銷量出現(xiàn)明顯下跌，已經(jīng)在靠、螢火蟲(chóng)兩位“小弟”撐場(chǎng)面了。
在2025年這場(chǎng)期中考中，零跑悶聲發(fā)財(cái)，理想穩(wěn)定發(fā)揮，小鵬、小米一路狂飆，蔚來(lái)仍在瘋狂找補(bǔ)。
從銷量表現(xiàn)來(lái)看，新勢(shì)力梯隊(duì)區(qū)分明顯。不過(guò)就算銷量可觀的品牌，也蘊(yùn)藏著危機(jī)。
比如理想，已經(jīng)將“銷冠”拱手讓出，倒不是自身存在多大問(wèn)題，而是在問(wèn)界M7/M8/M9、深藍(lán)S09、零跑C16等車型的“圍攻”下，“家庭奶爸車”的差異化定位很難再為理想保駕護(hù)航。
轉(zhuǎn)眼時(shí)間進(jìn)入下半年，理想的解決方式是加快進(jìn)軍純電市場(chǎng)的速度。理想首款純電SUV車型i8馬上在7月29日正式上市，另一款純電車型i6將于9月上市。
而蔚來(lái)的情況更不妙，以往被認(rèn)為是高端純電“天花板”，但是耐不住35萬(wàn)以上純電市場(chǎng)規(guī)模太小了，發(fā)揮空間實(shí)在有限。就算蔚來(lái)用BaaS模式（電池租用方式購(gòu)買）來(lái)降低售價(jià)，但是也緩解不了換電站在非一二線城市的空白焦慮。
于是蔚來(lái)選擇了“多生兒子好打架”的策略，調(diào)整心態(tài)攻入下沉市場(chǎng)，就在樂(lè)道、螢火蟲(chóng)忙著開(kāi)疆拓土?xí)r，蔚來(lái)主品牌反而卻被忽視了。數(shù)據(jù)顯示，6月蔚來(lái)品牌銷量同比下滑31%。
就在最近，蔚來(lái)推出全新大型SUV——，預(yù)售價(jià)27.99萬(wàn)元起，BaaS方案19.39萬(wàn)元起。僅從價(jià)格來(lái)看，樂(lè)道L90的確很香，基本是20萬(wàn)元級(jí)大型純電SUV的唯一選擇。據(jù)我們觀察，目前到門(mén)店體驗(yàn)樂(lè)道L90的人一波接著一波，已經(jīng)有了成為爆款的苗頭。
不過(guò)熱鬧背后卻蘊(yùn)含危機(jī)，后續(xù)樂(lè)道L90即使能拉高蔚來(lái)銷量，但是低價(jià)策略極有可能影響整體毛利率，李斌此前表示要在今年第四季度實(shí)現(xiàn)盈利，目前看來(lái)仍需要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。
相比之下，小鵬和小米在今年的日子好了起來(lái)。
小鵬爆款頻出，MONA M03和P7+憑借高顏值、高階智駕、高性價(jià)比，讓年輕人直接“閉眼沖”。而且小鵬在渠道上也下了不少功夫，現(xiàn)在三四線也能摸到實(shí)車，銷量上漲是必然。
值得關(guān)注的是，在實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈改革后，小鵬的成本控制能力得到大幅提升，毛利率連續(xù)多個(gè)季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，2025年第一季度更是創(chuàng)下歷史新高達(dá)到15.6%。何小鵬也喊出了今年第四季度實(shí)現(xiàn)盈利的口號(hào)，目前看來(lái)希望很大。
小米自不用說(shuō)，從科技圈積累的人氣在汽車圈迅速變現(xiàn)，第一款車上市起就一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。后續(xù)只要突破產(chǎn)能瓶頸，小米的銷量肯定會(huì)直線上漲。
目前YU7的訂單已經(jīng)排到明年，就看小米如何解決產(chǎn)能問(wèn)題。據(jù)悉，小米一期工廠年產(chǎn)能約15萬(wàn)-20萬(wàn)輛，二期工廠即將投產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)能為15萬(wàn)輛。另?yè)?jù)媒體爆料，小米已經(jīng)拿下第三期工廠用地，占地約727畝。如果發(fā)展順利的話，預(yù)計(jì)兩三年內(nèi)，小米將不再受困于產(chǎn)能問(wèn)題。
所以從市場(chǎng)前景和核心技術(shù)影響力來(lái)看，“蔚小理”最后很有可能變?yōu)?ldquo;理米鵬”。
除了市場(chǎng)格局生變之外，大家的技術(shù)路線變化也不小。
曾經(jīng)的“蔚小理”各自有著不同的技術(shù)路線和定位——蔚來(lái)押注換電和高端市場(chǎng)，小鵬主打智能化，理想堅(jiān)持增程車。但如今，各家都在調(diào)整策略，技術(shù)路線開(kāi)始趨同。
理想不再執(zhí)著于單一的增程方案，開(kāi)始“增程+純電”兩條腿走路，李想更是揚(yáng)言要在“三年內(nèi)進(jìn)純電第一梯隊(duì)”。
而原本的純電信徒們?nèi)缃衤勂鹆似臀丁?/p>
小鵬首款增程車型呼之欲出，預(yù)計(jì)今年底上市，擁有長(zhǎng)續(xù)航、超快充、高階智駕等優(yōu)勢(shì)。除此之外，小鵬還在研發(fā)其它4款增程車型，包含轎車與SUV，估計(jì)明年將是小鵬增程車型爆發(fā)的大年。
另有小道消息爆料稱，小米已經(jīng)立項(xiàng)增程SUV，內(nèi)部代號(hào)為“昆侖”，將主打家庭大六座市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)猜測(cè)新車會(huì)在明年上市。
2025上半年，“理米鵬”嶄露頭角。下半年，將是技術(shù)路線、市場(chǎng)策略的博弈與調(diào)整。未來(lái)車市的競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)是技術(shù)、路線、生態(tài)的綜合較量。
可以肯定的是，下一個(gè)半年考，車市又將是另一番全新景象。